利用优惠政策要考虑机会成本
我国已加入WTO，企业所处的经营环境迅速发生变化，很多企业都面临经营战略调整问题。在
经营战略调整中，充分利用税收优惠政策开展税收筹划，可以给企业带来较好的经营效益，但对优
惠政策的利用必须恰当，符合企业整体经营战略。目前，由于税收优惠政策的调整比较频繁，对优
惠政策的利用需要充分考虑机会成本问题。这里所讲的机会成本，是指企业因从事某项经营、生产
某种产品而不能从事其他经营、生产其他产品而付出的代价。如果税收优惠政策的期限很短，企业
为了享受这种优惠必须对原有经营结构做大的调整，那么企业付出的机会成本就会很大。下面举一
例子进行分析。
某大型化工企业系一般纳税人，其产品是以工业用甲醇为主，以农业用的尿素为辅，甲醇和尿
素所需的原料合成铵在两类产品中的分配是3∶1。1999年实现增值税1600万元，其中尿素销售实现
增值税600万元。在我国加入WTO的谈判正在紧锣密鼓地进行的时候，该企业计划对上述两种产品的
比重进行调整。通过调研小组对国际国内市场的调查分析，最终形成两个不同的方案：
第一个方案是面向国内市场，加大尿素生产规模，其理由是能够最大限度地享受税收优惠。财
政部、国家税务总局《关于农业生产资料征免增值税政策的通知》（财税字[2001]113号）规定
：对生产销售的尿素统一征收增值税，并在2001年、2002年两年内实行增值税先征收后返还的政策
。2001年对征收的税款全额返还，2002年退还50%，自2003年起停止返还政策。对原征收增值税的
尿素生产企业生产销售的尿素，实行增值税先征收后返还的政策从2001年1月1日起执行。该企业有
进一步扩大尿素生产规模的能力，并不需要多少投入，尿素生产和销售水平就可以成倍地增长。
第二个方案是面向国际市场，加大甲醇的生产和销售。其理由是甲醇的国际市场需求量比较大
，加入WTO以后，我国经济与全球经济联系更加紧密，企业必须抓住先机，一方面把工作的重点放
在降低成本、减少消耗上来，这样可以通过价格竞争争取国际市场的份额；另一方面争取自营出口
权，及早熟悉与外国人打交道的“游戏规则”，为企业的长远发展打下良好的基础。
根据调研小组提供的调研报告分析，2001年6月底企业负责人招集董事会成员对以上两个方案
进行讨论。会上，大家感到两个方案从不同的角度考虑问题，都有其现实性和可行性。
主张利用税收优惠政策的人士结合该企业的实际情况算了一笔账：该企业上半年已经实现增值
税800万元，其中尿素销售实现增值税为300万元。如果从下半年开始企业按方案一进行产品结构的
调整，全部改产尿素，那么经测算，可以实现增值税1200万元；因此该企业2001年1月~12月就可
以获得增值税返还1500万元。
如果2002年度企业仍然按2001年下半年的产品结构安排生产，那么企业就可以实现尿素生产和
销售的增值税2400万元，则企业可以获得增值税先征收后返还1200万元。通过短期的产品结构调整
，两年中可以获得国家的税收返还2700万元，其中，因产品结构调整增加税收返还1800万元。
主张加大甲醇生产和营销的人认为：企业在1998年~2000年投入1500万元的资金进行广告宣传
，所生产的甲醇产品，已经得到用户的认可，目前占有比较稳定的市场份额，其注册的品牌已经成
为国内知名品牌。根据预测，市场对企业所生产的几种规格的产品的需求量有进一步扩大的趋势。
如果企业在现有基础上进行挖潜改造，充分利用自己的生产能力，到2002年底企业可以增加1500万
元的利润。
针对这两个方案，董事会进行了经济方面的比较和分析，最终在引入机会成本的概念以后，意
见取得了一致：税收政策扶持尿素生产，实行增值税先征收后返还的优惠政策，如果企业转产，将
生产设备全部用来生产尿素，企业可以获得增值税返还2700万元；而企业如果仍然生产甲醇，在不
出现其他因素的情况下，则可以获得新增1500万元的利润。两者相差1200万元，这对企业来说的确
是一笔不小的利益，从表面上来看，企业应该尽快将设备用来生产尿素。
但是对尿素生产的增值税优惠毕竟是短期的、临时性的。2003年以后就不存在这样的税收优惠
，况且对尿素的生产和销售本来也存在许多不确定因素，其中尤其是市场的销路并没有实质性的保
证，因此所预测的税收优惠数额未必能实现。与此
相反，甲醇是该企业的主要产品，也是市场的知名产品，市场在投入1500万元的广告费和其他营
销措施以后，销路有了稳定的保证。可以肯定，如果企业的甲醇退出市场，两年后要想再进入并且
仍占有如此份额，可能就要花更大的投入。也就是说，3000万元（1500万元市场开拓费用和1500万
元的预期利润）就是该企业转产尿素的机会成本。
经过分析和比较，转产利用优惠政策的机会成本太大，因此企业采纳了第二方案。
在目前，很多税收优惠政策有期限限制，一些没有期限限制的税收优惠政策因为存在修改的可
能性，因此都存在机会成本问题，经营者在利用时需要认真评估。