我国证券市场面临五大转变
规范化进程中要强调奖优罚劣，把促进竞争和打击违法违规结合起来；监管部门将在法律规则范围
内给予监管对象压力，不护短；随着证券业的发展，自律组织将承担一些实质性监管任务。
中国证监会主席周小川日前在中国证券业协会第二届理事会第一次（扩大）会议上表示，最近一段
时间我国证券市场面临五个方面的转变。他强调，在规范化的整个进程中要强调奖优罚劣，把促进
竞争意识以提供好的服务和坚决打击违法违规更好地体现出来。
周小川说，近期证券市场的重大转变主要体现在五个方面。首先是法律和规范方面，《证券法》出
台后，法制建设速度加快，最近得到了大幅度加强。其次在将来加入WTO后，整个市场的竞争局面
将会有重大改变，而且这种转变不是一次性的，意味着中国整个经济将迈上台阶，开放程度亦越来
越高。三是信息技术发展带来业务模式的很大改变。四是在监管方面也有很大转变，有很多新动作
。过去主要注重审批、给“ 出生证”，现在大不一样，监管得到加强，主要监控机构内部控制情
况、
合规性管理情况、不同业务之间防火墙情况、技术系统的安全性以及机构法人治理结构情况等等
。同时行业业务技能也发生了很多转变。过去一些技能或称之为技能的东西有可能已经过时了，有
些东西还需要纠正。五是法人治理结构的转变。证券市场的健康发展与法人治理结构很有关系。对
上市公司要强调，“你们的法人治理结构一定要好，不好是不行的”。证券公司也要建立合理的法
人治理结构，对此，证监会将认真研究，仔细推敲。　
周小川指出，从监管的角度来看，证监会主要抓两头：一个是谁业务做得好，再一个就是谁出错多
，违法违规多。大家要尽量往好的队列里靠拢，尽量避免出问题。如果出了问题就要丢分，那可能
会在某些业务方面、许可证方面，包括个人从业资格上受到影响。这种影响或轻或重，凡是犯了错
的或者做得不好的，接下来的发展空间就会变小，他表示，在现有的法律规则范围内要给予监管对
象压力，证监会不会护短，要增加控制。　
周小川同时强调，证券业的发展将使证券业协会作为自律性组织逐渐承担越来越大的任务，特别是
承担一些实质性的监管任务。中国的资本市场发展起来以后，规模会很大，业界队伍也在壮大。因
此，在整个监管和自律的框架里头，自律这一块必将起到非常重要、非常大的作用。相比之下，现
在在发挥自律作用方面还是有很大差距的，当然，在行业成长初期希望自律组织起到特别大的作用
，是很困难的。随着资本市场板块的多元化，当市场上新的金融产品不断出来以后，自律组织发挥
作用的空间必然增大，今后，对一部分业务和产品的实质性的监管任务会落在自律机构上。周小川
最后表示，证券业协会在证券市场发展过程当中处于非常重要的地位，将来会有很多工作要做，因
此他希望这个组织发挥更大的作用，希望协会会员单位承担起资本市场主力队伍的责任，大家共同
把我国资本市场办得越来越好。