租赁的税收筹划
租赁，是指企业之间在约定期内，由出租人向承租人转让资产使用权，并收取租金的一种契约形式
。租赁作为一种经济行为，习惯上称为租赁业务。在租赁业务中可分为两类，即资本性租赁和经营
性行租赁。
就承租人而言，一项租赁业务具有下列情形之一的，即为资本性租赁，否则为经营性租赁。
1． 出租人在租赁期满时将资产的所有权转移给承租人；
2． 承租人享有廉价选购权；
3． 租赁期间至少不短于租赁资产估计经济寿命的75%；
4． 最低租赁偿付款的现值不低于租赁资产公平时价的90%。
作为企业，在不违反国家法律、政策规定的前提下，通过对企业生产经营、投资、理财活动的安排
和筹划，尽可能地减少或推迟缴纳税款，以获取税收利益，称为税收筹划。随着租赁业务的不断推
广和发展，承租企业采用资本性租赁比采用经营性租赁更为有利。
例如，2001年1月1日，甲公司向乙公司租入设备一台。设备成本6253.89元，公允价值6253.89元
，租赁期5年。该设备估计经济寿命为5年，5年后无残值。每年租金均为1500元，并且每年年初支
付。租赁，内含利润率为10%（出租人在租赁契约中所要求的投资报酬率），承租人另行借款利率
为10%。甲公司对该设备按直线法计提折旧。则甲公司每年应付租赁款摊销及利息费用计算如下表
：
日 期 租 赁 款 利息费用 摊销本金 本金余额
2001年1月1日 1500 0 1500 4753.89
2002年1月1日 1500 475.39 1024.61 3729.28
2003年1月1日 1500 372.93 1127.07 2602.21
2004年1月1日 1500 260.23 1239.77 1362.44
2005年1月1日 1500 137.56 1362.44 0
合 计 7500 1246.11 6253.89 ——

计算说明：（1）最低支付租赁款的现值=最低租金×即付年金现值系数=1500×1元，即付年金5
年期现值系数=1500×4.16926=6253.89（元）。
（2）第五年的利息费用为倒算得出，以调整取舍误差。
假如甲公司为经营租赁，则甲公司每年按实际租金1500元支付。现将甲公司资本性租赁与经营性租
赁作如下简单对比。
甲公司租赁对比表（单位：元）
年份 折旧 利息 资本性租赁费用 经营性租赁费用 差额
2001年 1250.78 475.39 1726.17 1500 226.17
2002年 1250.78 372.93 1623.71 1500 123.71
2003年 1250.78 260.23 1511.01 1500 11.01
2004年 1250.78 137.55 1388.33 1500 （111.67）
2005年 1250.78 0 1250.78 1500 （249.22）
合计 6253.90 1246.10 7500 7500 0

通过上表可以看出，甲公司如为经营性租赁，2001年计入经营损益总额是实际支付的租金1500元；
而在资本性租赁下计入当年损益的费用总额则为1726.17元，包括设备折旧1250.78元，利息费用
475.39元，二者差额为226.17元。前3年的差
额合计为350多元，之所以数额比较小，是因为设备的租赁支出较小，为350多元，之所以数额比
较小，是因为设备的租赁支出较小，如果数额达到百万元，差额就会相当大。这样甲公司可延期纳
税，有利于资金周转，节省利息支出，以及由于通货膨胀的影响，延期以后缴纳的税款币值下降，
从而降低了实际纳税额。特别是公司采用加速折旧的方法，从中可得到更多实惠。另外，经营性租
赁还可粉饰企业负债，使报表使用者产生误导，影响决策，故企业应采用资本性租赁。
此篇文章在论述中没有涉及利息扣除和减免税期的问题。一般情况下，因经营性租赁发生的借款利
息，不超过同期银行利率水平的部分，可以在缴纳企业所得税前扣除，而资本性租赁发生的借款利
息，不得在税前扣除。因此，租赁费用是用自有资金还是银行贷款，将影响两种租赁方式的选择。
此外，如果进行租赁时，企业处在减免税期，那么通过资本性租赁以延期纳税就是不可取的。